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９８０２２５晨訊，2009Q1台股主要產業分析 / 柏南克喊話救經濟要來硬的 / DRAM整併爾必達主導 / 黃金基金可獲利了結

分類：每日晨訊

2009/02/25 11:19

AM 11：14 《加權》4536.03 ▲105.85 450.05 億《櫃檯》66.45 ▲1.54 74.26 億

2009Q1台股主要產業分析：

電子股選股重點 - 低價受惠者&產業成長性

Overweight：晶圓代工、線上遊戲、手機零組件

Neutral：太陽能、IC封測、IC設計、手機、NB及零組件、LED

Underweight：除上述以外之次產業

傳產類股選股重點 - 價值投資&防禦性

Overweight：水泥、散裝航運、食品、電信、生技

Neutral：鋼鐵、營建、資產、觀光、橡膠輪胎

Underweight：塑膠、紡織、汽車及零組件、貨櫃航運

金融類股選股重點 - 跌深&長線MOU受惠者

Overweight：大型金控

Underweight：中小型商業銀行、證券股、避開DRAM放款比重之銀行、避開提列次貸相關損失比重高的銀行。

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國際市場概況:

美股（資料來源：中央社商情網）
美國股市週二創下一個月以來的最大漲幅，終止連六個交易日下挫的頹勢，聯準會主席柏南奇認為目前銀行不需國有化，本益比跌落20 年低點的美股趁勢反彈，由銀行與零售股帶漲。柏南奇在國會發表證詞時指出，政府的強化銀行資本計畫旨在支持業者，只有當景氣惡化引發更大損失時才會啟用。

不過，柏南奇同時表示，經濟完全復甦可能需要三年以上的時間。聯邦存保公司董事長貝爾(SheilaBair )表示，大型美國銀行擁有足夠的資本。

根據耶魯大學教授席勒(Robert Shiller)數據顯示，按10 年平均獲利水準計算，標普500 指數成份股平均本益比在週一收盤時降至12.9，改寫1986 年以來的最低紀錄。Huntington Bancshares 資產管理部門投資長RandyBateman 對彭博社表示：「股市價值水準便宜得驚人。只要市場出現動能，投資人便會逢低進場。」

有〝末日博士〞之稱的紐約大學教授Nouriel Roub ini 周二接受《CNBC》訪問時表示，在美國經濟瀕臨蕭條之際，政府將無償債能力的銀行收歸國有，是避免步上日本後塵、讓〝殭屍般〞金融機構將公共資源啃蝕精光的最佳解決辦法。近來銀行類股強大賣壓，除了起於巨額虧損消息，也來自市場揣測全球政府可能掀起將銀行國有化風潮，將原股東逐出，引發各地股市跌勢。不過，Roubini 認為由政府暫時接管生病的金融機構，將能確保金融體系存活：「對市場較和善的解決之道，是暫時國有化。」

根據標準普爾公司周二公布的Case-Shiller 房價指數顯示，美國20 大都會區12 月房屋價格較11 月下跌2.5%，較去年同期則下跌18.5%，創最高年度跌幅。

歐股（資料來源：中央社商情網）
歐股週二收黑，道瓊歐洲600 指數年初以來跌勢擴大，全球經濟衰退侵蝕企業獲利，德國企業信心指數降至26 年低點。瑞信資產管理公司副董事長派克(Bob Parker)接受彭博電視專訪時表示，市場已淪為百年來最空頭市場之一。德國2 月企業信心挫至26 年低點，這波二戰以來最嚴重的景氣衰退造成工業生產下滑，失業率攀升。德國智庫Ifo 企業信心指數，由1 月的83 降至82.6。根據彭博彙編的數據，道瓊歐洲600 成份股自1 月12 日以來已公佈財報的179 家公司平均獲利衰退83%。

亞股（資料來源：鉅亨網、中央社商情網）
東北亞：
日本股市第三交易日下挫，主要是野村控股(8604)為提升資本水位而增發新股，引發持股人擔心股價稀釋。日經225 指數盤中一度下挫3%，寫下1982 年10 月以來最低點。日本最大的券商─野村控股今天股價重挫9.3%，報420 日圓，該公司在連續4 個季度虧損後，打算增發新股籌資。Fukoku Mutual人壽保險公司總經理Naoyki Torii 對彭博社表示，市場對企業獲利悲觀氣氛還持續著，公司巨額虧損蝕掉老本，投資人預期還有更多的企業將增發新股籌資，勢必稀釋股價。

由於美股昨(23)日重挫近3.5%，市場避險情緒升溫，投資人紛出脫新興市場資產，使韓元僅出現1日上漲行情，今再度貶破1 美元兌1500 韓元，收在近11 年來低位。今日亞洲匯市韓元收盤重挫1.8%或27.30 韓元，收在1516.30 韓元，是自1998 年3 月13 日以來最低點。交易商指出，韓國央行曾於盤中向當地貨幣市場注入美元，期能干預韓元貶勢，但卻未造成太大的影響。